從今天算起，到春節(jié)還有約28天。很多人問我春節(jié)前豬價(jià)還會起來嗎？我的回答是：“請看我前面的幾篇文章。”既然豬價(jià)最近已經(jīng)是漲漲跌跌，為何還要看前面的幾篇文章？因?yàn)榍懊娴膸灼恼露际腔凇盎久?政策”的解讀，既然基本面沒發(fā)生根本的變化，那么，前面的幾篇文章就還是有效的。
 
    一、重新回顧基本面

    1、非瘟疫情導(dǎo)致生豬供應(yīng)量銳減

    官方公布是損失40%左右，民間估計(jì)在60-70%之間。當(dāng)然，部分散戶手里的幸運(yùn)豬和幸存豬被養(yǎng)成了牛豬，等于提高了單頭豬的供應(yīng)量，但經(jīng)過一個(gè)月的恐慌，大部分牛豬已經(jīng)出手。供應(yīng)量的基本面是確切的。
 
    如果說進(jìn)口肉因素的話，進(jìn)口只是增加了100多萬噸，相較5400萬噸的需求量來說，不過杯水車薪而已。
 
    2、復(fù)養(yǎng)的進(jìn)度沒有根本的變化

    目前，非瘟依然是最大的風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)能恢復(fù)依然緩慢，散戶存欄繼續(xù)下降，規(guī)模企業(yè)恢復(fù)依然不理想，數(shù)據(jù)的變化僅僅是“肥轉(zhuǎn)母”的變化。所以，復(fù)養(yǎng) 的進(jìn)度并無根本的變化。
 
    3、消費(fèi)的確下降，但春節(jié)需求井噴無法避免

    我們必須承認(rèn)，因?yàn)樨i肉價(jià)格大漲，許多消費(fèi)者減少了豬肉的消費(fèi)，究竟有多少，不同地區(qū)下降程度不一樣。但有一點(diǎn)可以肯定，作為中國人最重要的傳統(tǒng)節(jié)日，春節(jié)對豬肉的剛需將帶來井噴（和消費(fèi)下降后的日常消費(fèi)相比）。
 
    這就是基本面，我認(rèn)真回顧和分析了一下，這三點(diǎn)，的確沒有發(fā)生根本的變化。。
 
    二、哪些是預(yù)料之中的變化？

    當(dāng)然，最近也發(fā)生了一些變化，不過，大部分變化是預(yù)料之中的變化。既然是預(yù)料之中的，那在前面的預(yù)測當(dāng)中就應(yīng)當(dāng)考慮這些“預(yù)料中的因素”，而不應(yīng)該把“預(yù)料中的因素”認(rèn)為是新的變數(shù)。
 
    哪些是“預(yù)料中的因素”？有關(guān)部門的干預(yù)！這是肯定的。別說肉價(jià)超過20元會干預(yù)，從過往來看，春節(jié)這樣的重要節(jié)日豬價(jià)超過10元也會放儲備肉，所以，這些不算變化，是“預(yù)料中的因素”。既然是“預(yù)料中的因素”，那放幾萬噸國儲肉為何還要驚慌？為何還要被影響？
 
    今年下半年以來，共有六批國儲凍肉投放市場。其中12月份的12日、19日和23日共三批，這三批顯然是為了平抑春節(jié)肉價(jià)而為，向消費(fèi)者釋放有關(guān)部門在努力保供給的信心。當(dāng)然，也是向屠宰企業(yè)和養(yǎng)豬場釋放信息。不過，截止到12月23日，中央儲備凍豬肉累計(jì)投放量僅僅約略超11萬噸。
 
    11萬噸的國儲肉和5400萬噸的消費(fèi)量相比，究竟?jié)M足了多少消費(fèi)需求可想而知，但對養(yǎng)豬人的影響的確是較大的。這種影響主要還是心理影響。
 
    三、真正的變化是什么？

    當(dāng)然，的確有三大變化值得關(guān)注。

    1、養(yǎng)豬人心理預(yù)期的變化

    應(yīng)該說，絕大部分的養(yǎng)豬人知道缺豬，豬價(jià)會大漲，但卻未想到會漲到如此高位。所以，當(dāng)豬價(jià)超過20元的時(shí)候，很多人熱血開始沸騰，心理預(yù)期超過25元，甚至看高30元。對于這一波大漲，很多養(yǎng)豬人并未抓住機(jī)會出欄，高價(jià)只是在眼前過了一次，反倒是連續(xù)下跌后才無奈的出貨。
 
    在這兩個(gè)月當(dāng)中，養(yǎng)豬人的心理預(yù)期多次發(fā)生變化，從看高25元，到底線降為15元。而如今，則是心存忐忑的期待18-20元，已經(jīng)不敢有過高的期待。內(nèi)心糾結(jié)得狠。
 
    另外有一點(diǎn)也很值得關(guān)注：養(yǎng)豬人認(rèn)為肉價(jià)過高不利于消費(fèi)，所以，逐漸認(rèn)為肉價(jià)能維持當(dāng)下已經(jīng)不錯(cuò)了。這個(gè)觀點(diǎn)，影響到了養(yǎng)豬人惜售和挺價(jià)。

    2、消費(fèi)者對肉價(jià)高企的態(tài)度

    肉價(jià)從7-8元一下子飆升到25元，這讓很多消費(fèi)者愕然，很多低收入的消費(fèi)者選擇了少吃甚至不吃。我們不得不承認(rèn)，消費(fèi)需求是大大下降了的，但下降了多少，沒機(jī)構(gòu)給我們確切得數(shù)據(jù)。如果消費(fèi)需求不是大大下降，肉價(jià)恐怕更高得嚇人。
 
    不過，兩個(gè)月過去了，而且氣溫已經(jīng)進(jìn)入寒冬，消費(fèi)者開始接受或不得不接受肉價(jià)短期內(nèi)很難暴跌的現(xiàn)實(shí)。加上春節(jié)臨近，豬肉的消費(fèi)必將和10-11月相比會有較大幅度的提升。

    3、屠宰企業(yè)希望肉價(jià)上漲

    屠宰企業(yè)當(dāng)然知道肉價(jià)過高“有關(guān)部門”即會出手干預(yù)，但仍然希望再上漲一點(diǎn)。因?yàn)椴糠秩馍淌掷镞€有凍肉，不僅現(xiàn)在出貨不暢，而且面臨臨近保質(zhì)期的尷尬。現(xiàn)在是壓在手里怕跌，出手又虧。這部分凍肉主要是從國外進(jìn)口的部分，他們?nèi)胧值臅r(shí)候國外肉價(jià)已經(jīng)大漲，所以，入手成本較高。他們實(shí)際上希望豬價(jià)再漲一些，只有鮮肉和凍肉的價(jià)差較大的時(shí)候，凍肉才會有吸引力。
 
    四、我們的看法

    我們認(rèn)為，“有關(guān)部門”的干預(yù)有一定的合理性（從對消費(fèi)者和CPI有個(gè)交代的角度），但考慮到還要激發(fā)養(yǎng)豬人復(fù)養(yǎng)的動力，所以，基本上已經(jīng)有了自己的心理預(yù)期。
 
    根據(jù)反饋分析，當(dāng)肉價(jià)超過25元的時(shí)候有關(guān)部門會迅速出手，好給消費(fèi)者和CPI一個(gè)“交代”。所以，當(dāng)前的豬價(jià)是安全的，下跌概率不大。尤其是國儲凍肉投放的消息多次出現(xiàn)，大家已經(jīng)習(xí)慣，所以，對后市豬價(jià)的影響有限。
 
    從現(xiàn)在來看，豬價(jià)仍有上漲的空間，我認(rèn)為可達(dá)到18-22元之間。其中東北三省、內(nèi)蒙古、新疆、甘肅、陜西、山西、貴州、云南等省區(qū)可能會攀高到18元上下；而廣東、廣西、四川、湖南、海南等省區(qū)有望短期上摸22元左右；其它地區(qū)，20元基本就是上限了。
 
    五、兩個(gè)提醒

    1、體重超過300斤的要抓緊出欄，250斤以下的可以考慮放一放；

    2、若春節(jié)前出欄，距離春節(jié)前的7天是最后期限，最后7天不確定性太大。