上周五，伊利股份(600887,股吧)發(fā)布的2011年中報(bào)顯示，2011年1月至6月，伊利股份主營(yíng)業(yè)務(wù)收入高達(dá)188.69億元，同比增長(zhǎng)28.4%，其中凈利潤(rùn)8.16億元，增長(zhǎng)率高達(dá)136.7%。近30%的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)、翻倍的凈利潤(rùn)表明，多年來伊利通過規(guī)模化布局奠定的產(chǎn)業(yè)勢(shì)能，正在全面轉(zhuǎn)化為企業(yè)良性發(fā)展的動(dòng)能。

　　從半年報(bào)數(shù)據(jù)來看，伊利的多項(xiàng)“雙高”產(chǎn)品對(duì)收入及凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)很明顯。2011年上半年，伊利奶粉整體收入超過31億元，其中嬰兒奶粉收入25.6億元，同比增長(zhǎng)33%。

　　業(yè)內(nèi)專家普遍認(rèn)為，短期來看，該公司業(yè)績(jī)具備高速增長(zhǎng)的動(dòng)力；長(zhǎng)期來看，伊利是目前國(guó)內(nèi)乳企中品牌優(yōu)勢(shì)突出、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)合理，全國(guó)布局較為充分的公司，彰顯出領(lǐng)軍者風(fēng)范并已成為提振國(guó)產(chǎn)奶粉形象和信心的代表品牌。

　　凈利潤(rùn)率有望繼續(xù)提升

　　依據(jù)中報(bào)可以看出，公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，上半年“高技術(shù)含量”、“高附加值”等產(chǎn)品業(yè)績(jī)搶眼。其中，金典有機(jī)奶增幅為243%,兒童奶、金領(lǐng)冠奶粉收入增速均超過100%，營(yíng)養(yǎng)舒化奶增速長(zhǎng)近40%。

　　東方證券認(rèn)為，高端產(chǎn)品比重的加大有效改善了伊利的利潤(rùn)率?！吧?jí)中的伊利正不斷拓展細(xì)分市場(chǎng)，開辟新的增長(zhǎng)藍(lán)海，掌握乳業(yè)未來發(fā)展的核心競(jìng)爭(zhēng)力。另一方面，規(guī)模效應(yīng)顯現(xiàn)，銷售費(fèi)用率出現(xiàn)拐點(diǎn)。兩者疊加，公司凈利潤(rùn)率未來有望繼續(xù)大幅度提升，進(jìn)一步穩(wěn)固龍頭地位?！?/P>

　　另據(jù)國(guó)際專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，隨著科技創(chuàng)新等方面的持續(xù)投入以及世博效應(yīng)的后續(xù)釋放，依托“綠色產(chǎn)業(yè)鏈”發(fā)展戰(zhàn)略，伊利作為行業(yè)引領(lǐng)者的品牌領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)將在未來得到更全面的體現(xiàn)。

　　領(lǐng)銜國(guó)產(chǎn)奶粉復(fù)蘇 高端奶粉三年翻番

　　國(guó)產(chǎn)奶粉近幾年一直遭受洋奶粉的“圍攻”，處于“國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)國(guó)際化”的大環(huán)境中。以伊利為代表的核心國(guó)產(chǎn)奶粉廠商的優(yōu)異表現(xiàn)，帶動(dòng)了國(guó)產(chǎn)奶粉的復(fù)蘇。中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2011年上半年，伊利嬰兒奶粉實(shí)現(xiàn)收入25.63億元，同比增長(zhǎng)33%，其中高端產(chǎn)品金領(lǐng)冠同比增長(zhǎng)更是達(dá)到了112%。特別值得一提的是，自品牌升級(jí)以來，伊利依托母嬰營(yíng)養(yǎng)研究中心的研究成果，對(duì)金領(lǐng)冠進(jìn)行了升級(jí)，以母乳為黃金標(biāo)準(zhǔn)設(shè)立配方，使其更適合中國(guó)寶寶。銷售渠道也在2010年搭建完成，其對(duì)銷量的促進(jìn)作用更加明顯。同時(shí)華北天津工廠的投產(chǎn)，也使產(chǎn)能進(jìn)一步釋放，這一切促使金領(lǐng)冠的市場(chǎng)占有率實(shí)現(xiàn)了連年翻番，伊利奶粉的高端競(jìng)爭(zhēng)力也顯著增強(qiáng)。

　　在奶源建設(shè)的持續(xù)投入，成為伊利奶粉獲得消費(fèi)者信任的核心因素。2007年至2010年伊利先后共投入60多億元用于奶源的建設(shè)、升級(jí)，年均投入約15億。目前伊利已經(jīng)打造了呼倫貝爾、錫林郭勒和新疆天山三大黃金奶源基地。在鞏固北方奶源基地建設(shè)的同時(shí)，伊利加大了在南方地區(qū)自有牧場(chǎng)的拓建，在合肥、武漢、蘇州、成都等地奶源基地，現(xiàn)在已經(jīng)初具規(guī)模，以“奶源為王”為導(dǎo)向伊利逐步建成了覆蓋全國(guó)的奶源矩陣，從根本上確保了奶粉產(chǎn)品安全可靠。

　　AC尼爾森最新的數(shù)據(jù)顯示，伊利以13.0%的市場(chǎng)份額穩(wěn)居中國(guó)嬰幼兒奶粉第一陣營(yíng)，領(lǐng)跑于中國(guó)奶粉市場(chǎng)。

　　自去年年末啟動(dòng)品牌升級(jí)以來，以“滋養(yǎng)生命活力”為品牌主張，伊利通過細(xì)分市場(chǎng)、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)提升以及營(yíng)銷模式的創(chuàng)新等舉措，讓消費(fèi)者看到了一個(gè)不一樣的伊利，不但為消費(fèi)者提供健康的產(chǎn)品，同時(shí)更通過一系列翔實(shí)有效的行動(dòng)，帶動(dòng)公眾實(shí)現(xiàn)一種健康的生活方式。伊利全面升級(jí)后的舉措和發(fā)展模式正引領(lǐng)整個(gè)行業(yè)向國(guó)際乳業(yè)巨擎的方向進(jìn)行內(nèi)涵式的可持續(xù)發(fā)展。